年薪制员工股权激励方案 - 中高层管理人员持股制度

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年薪制员工股权激励方案 中国人民大学劳动人事学院 二零零六年十月 Stock Option Design Stock Option Design 上海万佳精密元件有限公司 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 — 目 录 — 理论指引 方案说明 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 股权激励 股权激励 委托—代理 理论 风险 理论 内部人 控制理 论 交易费 用理论 人力资 本理论 股权激励的理论基础 股东利益最大化 经营者与股东之间 的委托代理关系 建立激励约束机制 降低代理成本 股东利益最大化 经营者与股东之间 的委托代理关系 建立激励约束机制 降低代理成本 企业是人力资本与 物质资本订立的市 场合约 人力资本与物质资 本一样拥有企业利 润的索取权 人力资本与其所有 者的不可分割性 企业是人力资本与 物质资本订立的市 场合约 人力资本与物质资 本一样拥有企业利 润的索取权 人力资本与其所有 者的不可分割性 企业代替市场带来 内部交易费用提升 股权激励使经营管 理人员内部化，降 低交易成本 企业代替市场带来 内部交易费用提升 股权激励使经营管 理人员内部化，降 低交易成本 风险与收益成正比 经营者在收益低微 的情况下会成为风 险的规避者 协调经营者的风险 与收益 风险与收益成正比 经营者在收益低微 的情况下会成为风 险的规避者 协调经营者的风险 与收益 所有权与经营权分 离，导致“ 内部 人”利用控制权侵 占股东资产 引入股权激励，改 变内部人的身份与 收入，使其与股东 利益一致 所有权与经营权分 离，导致“ 内部 人”利用控制权侵 占股东资产 引入股权激励，改 变内部人的身份与 收入，使其与股东 利益一致 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 上海万佳精密元件有限公司发展到现在，规模和市场份额不断增 长，激励政策需要进一步的调整以更好支持公司未来的发展。中高层 管理人员承担着重大的管理责任，对企业的发展起着重要的主导作用， 如何从分配体制上有效地激发核心员工的积极性和创造性，是企业所 有者需要认真思考的课题。 建立以产权为纽带的中高层管理人员持股制度，可以有效解决企 业在所有权和经营权分离之后所面临的“委托- 代理”问题，激励经 营者以股东利益为重，努力工作。这样可以使核心员工与企业结成利 益共同体，达到增强企业凝聚力，促进企业长远发展的目的。 方案设计的现实背景 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 股权激励方案的目的 股权激励方案的目的 优化产权结构，完 善公司的法人治理 结构 促使中高层管理人 员努力聚焦、目标 协同 促进中高层管理人 员短期利益与长期 利益、局部利益与 整体利益的有效均 衡 吸引和保留企业所 需的优秀骨干人员 主要方面 主要方面 本方案的设计原则 本方案的设计原则 个人的长远利益和公司的长远利益相联系 个人的收益必须和公司价值的增长相联系，并和个人的岗位业绩相结合 根据激励与约束相对称的原则，个人也必须付出努力，并承担一定的风险 除了针对公司现有人员外，还要考虑未来新加入公司的优秀骨干人员的激励问题 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 — 目 录 — 理论指引 方案说明 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 主要内容 主要内容 股权总额与股权来源 股权总额与股权来源 认股权的授予对象 认股权的授予对象 授予对象的持股额度 授予对象的持股额度 认股权的购股资金来源 认股权的购股资金来源 认股权的行权和行权期 认股权的行权和行权期 限制性条款 限制性条款 认股权管理机构 认股权管理机构 第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分 第七部分 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 股权总额与股权来源  股权总额与股权来源 —— ——本着有效激励和公司控股权适当让渡的原则从公司现有全部100% 股权中( 按每股1 元计，将全部净资产折股进行计算) 拿出一 定比 例（如：30% ）( 具体比例由董事长确定) 来作为本次股权激励 的 行权备用股份； ——新进入公司的优秀骨干人员持股的股份来源于股份的预留部分、 未认购股权、增资发行或原有股东的让渡。 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 认股权的授予对象 依据年薪制岗位价值确 定各认股权授予对象的持股 额度。 说明： （1 ）授予对象的持股额度 均为持股上限； （2 ）新进的优秀骨干人员 的持股额度另行规定。 持股额度 ——本次股权激励方案的授 予对象为公司享受年薪制岗 位的员工，即公司总监 （级）及以上的中高层管理 人员，以及其他经董事长确 认的重要管理岗位和技术岗 位，具体对象由董事长确定； ——同时本方案面向未来， 也包括未来新进入的优秀骨 干人员。 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 认股资金 认股资金 绩效年薪 绩效年薪 个人资金 个人资金 当期购股资 金不足部分 员工需以个 人名义进行 筹集 绩效年薪的 一定比例 (30%) 当期不 予发放，而 是作为持股 基金购买公 司股份 说明：认购股权所需资金不足部分，可考虑由授予对象自行筹 款购买。 认股权的购股资金来源 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 为了体现激励与约束相结合的原则，员工所持股份应分6 年进行沉 淀，即在授予期之后，行权分6 次进行，即第1 年行权20% ，第2-6 年 每年行权15% ，预留5% 作为后续人员的股权来源；在每一年内，认股 权持有人可以自由选择行权时间，但前后两次行权间隔期至少应在6 个 月以上。 行权期内年份 当年准许行权比例 累计准许行权比例 第一年 20% 20% 第二年 15% 35% 第三年 15% 50% 第四年 15% 65% 第五年 15% 80% 第六年 15% 95% 预留股份 5% 100% 股份期权的行权时间表 认股权的行权和行权期 上海万佳精密元件有限公司 中国人民大学劳动人事学院 行权时，认股权 持有人可以部分 行权，但部分行 权后，已到期而 未行权的部分视 为自动放弃，不 能延期行权 在行权期内， 如认股权持有 人发生升职的 情况，则作为 奖励，其未到 期部分认股权 可以顺次提前6 个月行权 在行权期内， 如果公司某个 岗位的中高层 管理人员未能 达到其岗位绩 效要求或被降 职，其未行权 部分认股权数 量需要作出一 定的扣减 员工三年沉淀 数量之和即为 该员工的实际 应持股数量 购股时限 降职处理 升职处理 有效行权额 认股权的行权和行权期